业内期盼已久的保险资金投资不动产、非上市公司股权(PE)的细则有望近期出台。投资比例上限或为总资产的5%，国寿、平安等已做好准备。
在10月16日保监会召开的三季度监管工作会议上，保监会主席吴定富明确指出，四季度保监会将制定保险资产配置通则和保险资金投资股权，适时开展投资股权和不动产试点。
而国内保险巨头中国人寿 （601628 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国平安 （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）等早已递交成立PE公司申请。有报道指出，保险资金投资非上市公司股权的投资比例上限将为总资产的5%。
保险PE开闸在即
保险资金投资PE开闸，是今年保监会拓宽保险资金投资渠道的重任之一。伴随着新保险法的实施，保险资金投资非上市公司股权和不动产已经有法可依。目前所缺的只是更细致的明文规定。而保监会早前亦公开表示，伴随着新保险法的实施，保险资金投资不动产和未上市公司股权的细则最迟10月底出台。
记者了解到，目前保险投资未上市公司股权(PE)实施细则草拟完毕，这一细则将紧随由国家发改委起草的《股权投资基金管理办法》的出台而推出。据部分媒体透露，首批非上市公司股权投资比例上限为总资产的5%，将来视情况可能扩展至8%左右，不排除再修改的可能。
险企投资非上市公司股权试点初期，保险公司只能使用自有资金进行投资，投连、万能险等产品账户将不允许动用。吴定富还强调，保监会亦会健全保险机构投资能力评价标准，根据不同投资能力有序开放投资领域。这意味着并非所有的保险公司均能介入PE领域。据悉由于资金投资经验的匮乏，为防止潜在的风险，试点机构需达到一定资产规模。
国寿、平安摩拳擦掌
据媒体报道，细则对保险公司的偿付能力、保费增长、利润考核都有严格的限制，规定首次参与试点的保险公司必须用自有资本金来投资。所以一些尚未盈利或者利润很低的中小保险公司暂时无缘PE领域。
而国内保险巨头中国人寿、中国平安等已递交成立PE公司的申请。此前中国平安已借道平安信托捷足先登，利用先前通过平安信托设立的PE平台———平安创新资本，与平安资产管理公司在PE投资业务上进行集中操作。
目前平安创新资本已经储备和投资了大量项目。平安集团一位高管表示，信托平台为PE投资积攒了经验，可以说流程和人员配备都已经准备好，只等细则出台了。平安证券亦在辅助创业板上市企业方面积累了丰富资源和经验。
国寿此前已经为投资未上市公司股权积累了大量的经验。早在2006年，国寿就收购了南方电网32%的股份，随后又通过定向增发的方式认购中信证券 （600030 股吧,行情,资讯,主力买卖）。有业内人士认为，国寿的这些投资为PE的开闸做好了准备，使其有一定的经验去面对P E投资高风险的特点。